踏空新能源,踩雷白马股,明年靠什么回本?

炒股技巧 2天前

今年,坚守白马股的价值投资者,有多惨,看看下面这张图,一切尽在不言中(www.dahezhang.com)。

但是,今年对于押中新能源的投资者,又或痴迷于概念炒作的交易选手来说,情景又会是另一番景象。从宁德时代到赣锋锂业,从中青宝到拓新药业,炒作情绪节节高升。

实际上,股市从来都是如此,有人星夜赴考场,有人辞官归故里。

回到最近的市场行情,有一个明显特征,那就是炒小炒烂炒低位。

股价只要位置低,再叠加消息面上的刺激,就能走出一波行情。尤其是9月市场调整以来,市场博弈短期消息的情况非常普遍,或许对于很多人来说,根本不知道炒什么,等知道咋回事后,追进去,搞不好成了高位接盘侠。

比如这几天上面提出要提升电机能效的新闻,消息出来前,金力永磁、横店东磁就被聪明的北向资金天天逆势买,等涨起来了,你再回头想介入,有点晚了。

不过,这些都已成过去,站在现在这个时点,宜打起精神,展望来年。每年11月和12月,都是股票市场里“春种”的黄金季节,是每一个投资者都需要打起全部精力,用心复盘、记录的一段时间。

在这么一段时间,如果能够看清来年的市场主线,那明年就稳了。

那么,具体有哪些市场主线值得关注呢?

1

赛道和情绪线

最近,看到一篇东北证券的策略研究,这份策略复盘了过去15年跨年行情,主要是11月底至次年1月领涨的主线行业,这里提到的是赛道线的特征。

其中说到,领涨主线多数延续前期表现较强的行业,与估值和交易情绪无关。这一点大致说的是,前期表现较强的行业,通常行业景气度逻辑在前面都得到了验证,而站在业绩真空期,市场往往会线性外推来年的景气度,资金会更乐意参与。

表现在盘面上,大的方向还是新能源,只是高位股调整消化估值,像拿着阳光电源、隆基股份吗、比亚迪等长线股,最近可以说毫无波澜,而市场资金避高就低,选择低位又有逻辑的细分领域,比如最近表现好的的汽车零部件,调整到位的新能源相关的金属材料等。

除了新能源,还有元宇宙,这是短期无法证伪的概念,行情也持续走强,从游戏应用,延伸出的泛传媒,到硬件基础,妖股辈出。

其实,每年的跨年行情都能分成两组。

一组是赛道线,一般由景气度可窥探,另一组是情绪线,由市场情绪孕育而生。

像2020年-2021年跨年阶段,赛道线强势的隆基、比亚迪、士兰微、国轩等折射出的是来年光伏、锂电池的高景气,而情绪线,像郑州煤电、豫能股份;医美里的朗姿股份,孕育出的妖股线又是来年春季躁动板块候选板块之一。

2019年-2020年跨年阶段,赛道线强势的漫步者、晶方科技、闻泰科技、北京君正等折射出的是来年消费电子,半导体的高景气,而情绪线,星期六、省广集团、道恩股份更无不把短线市场情绪推到一个亢奋的高度。

之所以说现在是“春播”阶段,理由也在于此,可以从现在的行情窥探来年的苗头。

就从目前市场20日涨幅表现来看,赛道线肯定还是新能源,情绪线大概率还是从元宇宙出现。

2

新能源避高就低

不过,从资金量上看,存量博弈痕迹比较明显,新能源涨一会,歇一会,元宇宙也是,大家就这样,来来回回地轮动着。

其实,只要有基本面支撑,新题材新赛道一般比老题材老赛道好,一直玩到新题材新赛道休息了,才会换别的。现在放眼全场,也没有发现新的题材,资金就依旧回到老赛道去转转。

所以,如果掐中了这样的赛道,也不必吃了一点甜头就离场,哪怕泡沫有点高,但只要炒作情绪还在,大可再享受一段被人抬轿子的泡沫时光。

至于何时结束,从这两年市场主线投资的经验上看,一个主流赛道,如果要死,会有几个条件:

首先,应该是流动性出问题,也就是我们经常说的收水,这个是关乎整体的前置条件。目前来看,周末央妈释放的货币政策态度也没有之前那么紧了,这块倒不必太担心。

如果在流动性不变的条件下,要么有突发性的大利空,要么有新的赛道来替代。

新能源方向,这里面就包括锂电,风电,光电,储能等这些方向。可以说,这些都是当前市场抱团发展的方向,因为政策的支持,未来会持续高景气度。少的类似光伏,增速也有25%左右,而高的类似储能增速可达50%上下。

大家都清楚新能源景气度没问题,比如在汽车整车这一块,小鹏汽车今天公布的数据是非常不错的,侧面也说明了最近整车销量都是非常高的,年末数据新能源车销量会很好。

但新能源这个板块,也有不少估值高,风险正在累积的。像今天回调的光伏,要说大利空,也没有,即使政策上有点风吹草动,但有碳中和任务摆在那,政策不可能打压这个赛道,顶多就是意思一下。所以,最大的可能性是涨太多了,连特斯拉都有一个断头杀释放一下高涨的情绪。风电在新能源里面是跌得最凶,运达昨天才大跌十几个点,今天早盘又一度大跌7个点。

从这个月的表现来看,市场资金非常恐高,光伏从10月底就开始调整,风电最晚11月初。风电虽然调整的晚,但是运达股份、金雷股份、天顺风能等都已经跌破20日线,朝着30日、60日线去了。就连光伏这块,隆基有利好加持,盘中也跌近3个点。

所以,市场资金现在是避高就低,寻找下一个炒作板块,比如说汽车智能化。汽车智能化,虽然此前有一波炒作,比如像德赛西威,中科创达都被挖掘过,只是以前市场是按照题材概念炒作,如今是有实打实的业绩支撑。

如果说上半场汽车电动化,转到下半场就是汽车智能化,这个板块明年继续被炒作的机会还很大。

3

元宇宙找确定性

情绪线方向,元宇宙的热度最大。

既然市场资金决定了要炒这个概念,中青宝又被顶得那么高,其他后面跟风的小弟不跟上,岂不是证明这个空前绝后的概念不够给力?

而最近元宇宙又不断出消息,加持的越来越多。

就连元宇宙火腿肠都来了,说的就是双汇正在申请注册"原生宇宙"商标,而小米最晚也宣布布局元宇宙。

但从热度上讲,元宇宙是世界潮流,现象级概念。

不过,如同20年前难以精准预测互联网发展,我们无法准确判断未来元宇宙的形态,但你我都知道元宇宙实际应用起来仍需时日,但我们还是可以去挖掘短期有确定性一些的板块。

那具体可以炒啥?

离我们最近且在短时间内可实现的应该就只有初级应用和硬件类。

有人说元宇宙持续性不强,我不这么看,元宇宙的炒作会进一步深化和挖掘,后期会扩散,会贯穿整个跨年行情,但短期元宇宙将会调整换挡,先是游戏先锋打出人气,吸引住眼球,然后逐级推进到硬件。

但从概念炒作轮完一遍,到业绩有望兑现,有东西落地的大概还是得回到游戏,还有硬件VR/AR。

正如,元宇宙概念里,“生活”是最重要的。换句话说就是要求元宇宙要具备足够的深度、参与度和永续性,这就要求元宇宙有足够丰富的活动和内容。比如我们戏称的“地球online”就是最高级的元宇宙,影视作品中,《黑客帝国》和《头号玩家》也是原汁原味的元宇宙。

找出一款符合元宇宙的构想游戏并不难。首先是《我的世界》、《动森》和吉比特今年大火的《摩尔庄园》,这类沙盒或者模拟经营游戏可以统称为对现实世界的模仿,可以说不自觉地暗合了元宇宙概念。

所以说,游戏公司有天然的创作条件,出个现象级的开胃菜,不难吧?

从细节来看,游戏整个板块市值前五的公司,都有资金在偷偷拿筹码,从二季度开始,股东数量,户数进一步萎缩,说明筹码都开始集中到少部分人手中了。

包括前几天,游戏版号放开预期再起,无疑有助于提升行业收入以及资金对板块的偏好。

另外一个就是硬件出货量会最先受益,尤其是VR这块,目前整个产业链已经进入加速放量的初期。

先不说,VR头显明年量能有多少,至少巨头开始往这个行业里面疯狂布局,FB的Quest、索尼Psvr、苹果MR、华为VR、Pico、任天堂、以及腾讯都在入局。

比较纯正的VR头显设备制造商歌尔股份,基本上是全球VR唯一的代工,预计22年60亿净利润,大部分来自VR头显,今年12亿净利润,明年20亿以上;此外,单Facebook的Quest从今年8亿净利润就有望增长到明年15-16亿。

可以看出,如果未来VR设备销量增长,到用户增长,到内容需求增长到内容爆发,这将是一连串的良性循环,增长是比较确定的。

虽说元宇宙目前都在炒概念,但非要参与,还是得找一些短期有东西落地的细分领域,就算是一起吹泡沫,起码也是有东西在。

4

结语

每年的跨年行情都能分成两组,一组是赛道线,一般由景气度可窥探,另一组是情绪线,由市场情绪孕育而生。

从市场的轮动方向来看,赛道线肯定还是新能源,而市场情绪线大概率还是从元宇宙出现。

只不过,在新能源方向上,市场资金还是避高就低,而情绪线上,元宇宙情绪狂热。

但要注意的是,情绪线炒作往往风险很大,单单纯粹的概念,业绩近几年看都难以兑现,一旦下杀,风险比较大,这里只适合风险偏好高的投资者小仓位玩玩,非要参与,还是得找确定性强一些的板块更稳。

此外,市场还有第三条线在演绎,比如消费白酒,亦或是估值低位的医药等价值白马股就有反弹的迹象,比较明显的就是带头大哥茅台,今日收盘也站上年线,这里是值得关注的信号。

只不过,市场更倾向于白马股还没有跌透,或在震荡筑底阶段,市场关注度更多的还是高景气的新能源赛道,情绪高涨的元宇宙概念。

总得来说,一个行业或公司有基本面向好的逻辑,才会引起市场的广泛关注,而只要你看准了逻辑,把握住市场主线,坐等市场帮你抬轿子是迟早的事。

既然方向对了,哪管资金来回折腾,我们认准方向躺着就行了呗。